永续 DEX 怎么选：Hyperliquid 与 Aster 的功能、费用和风险对比

先说结论：

1. 按 CoinGecko「永续去中心化交易所」24 小时持仓量排名，Hyperliquid 第一、Aster 第二（截至 2026-10-22）。
2. Hyperliquid 是自建 L1、全链上订单簿的永续/现货 DEX，USDC 保证金，HYPE 可质押；适合看重链上订单簿与 API 的用户。
3. Aster 是多链充值的永续/现货 DEX，提供 Aster Chain 与 API；适合需要多链入口和链上交易工具的用户。
4. 两者都不是「无风险」：合约、跨链、清算和地区限制都要自己承担，先小额测试。

图：Hyperliquid 与 Aster 的核心差异。

#永续 DEX 和中心化合约交易所差在哪

• 自持钱包：你用自己的钱包连接协议，私钥由自己保管；资产进入链上协议合约，不再由中心化平台记账。
• 没有「客服兜底」：转错链、私钥丢失、合约漏洞，通常没有人工追回通道。
• 链上交互有门槛：需要理解网络、Gas、授权、保证金和清算。
• 撮合机制不同：Hyperliquid 采用全链上订单簿；不同 DEX 的撮合、预言机和保证金设计并不一样。
• 地区与合规限制：是否可用、是否需要额外验证，以各平台官方条款和所在地区法规为准。

#数据快照：前二名

排名	平台	24h 持仓量	24h 成交量	永续合约数
1	Hyperliquid	约 158.6 亿美元	约 89.2 亿美元	342
2	Aster	约 25.0 亿美元	约 17.5 亿美元	613

数据来自 CoinGecko 永续 DEX 页面，截至 2026-10-22 08:57（UTC+8）。数值会随行情变化，仅作规模参考，不构成排名保证。

#Hyperliquid：自建 L1 的全链上订单簿

#定位

Hyperliquid 是自建 Layer 1（HyperBFT 共识）的去中心化交易平台。官方文档显示，HyperCore 提供全链上永续合约与现货订单簿，HyperEVM 提供通用智能合约能力。

#交易与资金

• 连接 EVM 钱包，或用邮箱登录（官方文档支持两种方式）。
• 永续合约使用 USDC 作为保证金。
• 可从 Arbitrum、Ethereum、Base、Polygon 充值 USDC；也支持 BTC、SOL 等资产充值后换成 USDC。
• 官方文档说明交易本身不收取链上 Gas；充值/提现可能产生链上费用。

#费用

• 永续合约基础档：Maker 0.015% / Taker 0.045%。
• 现货基础档：Maker 0.040% / Taker 0.070%。
• 费率按 14 天滚动成交量分档；HYPE 质押可获得额外折扣。
• 以官方费率页为准：https://hyperliquid.gitbook.io/hyperliquid-docs/trading/fees

#适合谁

• 希望使用全链上订单簿、API 和 HYPE 生态的交易者。
• 能自己管理钱包、理解保证金、清算与资金费率的用户。

#风险

• L1/智能合约风险、清算风险、资金费率风险、预言机与跨链充值风险。
• 私钥或助记词丢失，平台无法帮你找回。
• 地区限制与合规要求以官方条款为准。

#Aster：多链充值的永续/现货 DEX

#定位

Aster 是永续合约与现货 DEX，提供网页与 API 交易。官方 API 文档列出 Futures V3、Spot V3、Aster Chain，以及从 EVM 链、Solana、SUI 充值的接口；代币为 ASTER，官方文档包含 ASTER 质押相关接口。

#交易与资金

• 连接钱包后从支持的网络充值；现货与合约账户可在站内划转。
• 官方 API 文档显示支持 EVM（Ethereum、BNB Chain、Arbitrum）、Solana、SUI 充值。
• 2026-09-07 起，部分需要身份鉴权的 V3 业务接口要求主钱包先完成入金（官方 API 文档说明）。

#费用

• 永续与现货费率、折扣、返佣以官方费率页为准： https://docs.asterdex.com/trading/perpetuals/fees-and-specs/fees
• 本文不写死具体费率，避免过期；下单前以确认页显示为准。

#适合谁

• 需要多链充值、API 交易和 Aster Chain 生态的用户。
• 能自己管理钱包、理解跨链与清算风险的用户。

#风险

• 智能合约、跨链桥、预言机、清算与流动性风险。
• 私钥或助记词丢失，平台无法帮你找回。
• 部分地区/功能可能受限，使用前确认官方条款与验证要求。

#对比表

维度	Hyperliquid	Aster
定位	自建 L1 的永续/现货 DEX	多链永续/现货 DEX，含 Aster Chain
订单簿	全链上订单簿	官方文档含 Futures/Spot V3 API；撮合架构以官方为准
保证金	USDC	以官方页面为准
充值网络	Arbitrum、Ethereum、Base、Polygon、BTC、SOL 等	EVM、Solana、SUI
永续费率（基础）	Maker 0.015% / Taker 0.045%	以官方费率页为准
代币	HYPE，可质押享折扣	ASTER，可质押
适合	链上订单簿、API、HYPE 生态	多链充值、Aster Chain、API
主要风险	L1/合约、清算、资金费率、跨链	合约、跨链、清算、地区限制

#怎么选

• 看重全链上订单簿、HYPE 生态和成熟 API → 优先了解 Hyperliquid。
• 需要多链充值、Aster Chain 或更多合约标的 → 优先了解 Aster。
• 只看 24h 成交量选平台 → 不建议。还要看滑点、资金费率、充值成本、可用网络和自身地区限制。
• 第一次用 DEX → 两个都先小额充值，确认网络、地址和到账，再考虑加大资金。

#新手起步清单

1. 只从官方域名进入：Hyperliquid 用 app.hyperliquid.xyz，Aster 用 asterdex.com；不要点搜索广告或私聊链接。
2. 准备一个独立钱包，不要用存放长期资产的主钱包。
3. 先小额充值，确认链、地址和到账；转错链通常很难追回。
4. 核对页面显示的合约地址、网络和保证金币种。
5. 先用低杠杆，理解清算价、资金费率和止损。
6. 任何人索要验证码、私钥、助记词、API Key 都不要给；管理员不会私聊你要这些。
7. 大额资产放硬件钱包；使用前确认所在地区是否被限制。

#FAQ

Q：Hyperliquid 和 Aster 哪个更适合新手？

A：两者都不算「新手友好」。都需要理解钱包、链上充值、保证金和清算。建议先用小额熟悉流程，不要一上来就开高杠杆。

Q：哪个手续费更低？

A：Hyperliquid 永续基础档是 Maker 0.015% / Taker 0.045%；Aster 以官方费率页为准。不要只看费率，滑点、资金费率和充值成本也会影响实际成本。

Q：需要 KYC 吗？

A：以各平台官方条款和所在地区为准；部分功能或地区可能要求额外验证。不要为了绕过限制使用他人身份。

Q：DEX 不托管资产，是不是就没有风险？

A：不是。资产进入协议合约，仍有合约漏洞、跨链桥、预言机、清算和流动性风险；私钥丢失也无法找回。

Q：为什么只整理前两家？

A：本文按 CoinGecko 永续 DEX 24h 持仓量取前二，便于先建立基本认知；后续会按同一口径补充更多平台。

#数据来源

• CoinGecko 永续去中心化交易所：https://www.coingecko.com/zh/exchanges/derivatives/decentralized
• Hyperliquid 文档（关于）：https://hyperliquid.gitbook.io/hyperliquid-docs/about-hyperliquid
• Hyperliquid 费率：https://hyperliquid.gitbook.io/hyperliquid-docs/trading/fees
• Hyperliquid 开始交易：https://hyperliquid.gitbook.io/hyperliquid-docs/onboarding/how-to-start-trading
• Aster API 文档：https://asterdex.github.io/aster-api-website/
• Aster 永续费率（官方）：https://docs.asterdex.com/trading/perpetuals/fees-and-specs/fees

#风险提示

永续合约和链上交易风险很高，可能导致全部本金损失。本文只做信息整理，不构成投资建议，也不构成对任何平台的推荐或收益承诺。费率、可用网络、杠杆和地区限制以官方页面当日展示为准；使用前请自行核对，并先小额测试。